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偶尔看到一篇小文章，让我对“你不理财，财不‘理’你”这句话有了深刻的理解。
文章所透露的一个信息就是1万元新发行的3年期首期国债到期的收益为1098元，5年期的首期国债到期收益为2040元。以这两个数为准，以单利记15年后的收益分别为5490元和6120元，那么10万元15年后的收益相应的就应该是54900元和61200元。算起来，国债的收益超过房贷的利息。
受3月18日央行加息影响，还在发行期内的2007年凭证式一期国债票面利率在原有基础上进行上调。如果进行转存，每1万元会多受益125元，就是1万元新发行的3年期首期国债到期的收益为1098元，5年期的首期国债到期收益为2040元。以这两个数为准，以单利记15年后的收益分别为5490元和6120元，那么10万元15年后的收益相应的就应该是54900元和61200元。
再来看看现在的房贷，10万元15年的个人住房商业贷款，等额本息还款方式按加息以后的5年以上贷款利率7.11%的最低下限0.85倍计算每月还款846.21元。15年以后，还款利息共计52317.58元！
对于一时无法付清全款的人来说，按揭无疑是最理想的捷径。然而对于能够付清全款的那些人呢？通过上面的计算，已经很容易的看出来，按揭买房并不是件丢人的事。相反，通过提前使用国家的钱预付房款，自己的钱购买国债，15年以后，总共偿还的利息为52317.58元，而利息收入分别为54900元和61200元。各位看出点门道来了吧？单是买国债的收益就已经不亏了。
再来看看收益率最低，也是无任何风险的银行存款利率，加息后5年期的存款利率为4.41%（扣除利息税后为3.528%），10万元到期后存款利息为17640元，三个5年以后，利息共计52920元，同样大于偿还贷款的利息总和。
当然，以上的分析都是说给那些在支付房款的时候有能力全额付清但犹豫是否选择按揭的人的。对于只能支付首付的买房人来说，除了向其他人借钱以外，按揭是唯一的途径。而且笔者也仅仅是以若干年后银行存款、国债利息总和与还款利息总和来比较，多少有些简单化。实际操作中，我们还应全面分析利弊：
一、无论是银行存款利息还是国债的票面利息，我都是以单利来计算，如果考虑到实际生活中按复利计算，受益会更多一些。
二、银行存款利息和国债利息是现实中收益率最低（当然也是最有保障）的两种投资产品，如果把钱拿出来分散投资在基金、股票等投资产品上，投资收益应该会超过单纯的国债收益。
三、如果是按住房公积金贷款买房，利率会更低一些，所还的利息会少一些，这样，相比较的收益会更多一些。
四、办理按揭贷款不是随随便便就能办得了的，也不是所有人都有这个资格的。有这个资格和能力的人，一定要充分利用这个便利条件。
五、按揭是按月还款，也就是说，每月都要支付给银行一定的利息，所以单纯以若干年以后的收益做比较，多少有些牵强。
六、就当今社会经济发展走势而言，存贷款利率的波动在较长时间内仍会存在，且一般存贷款的利率都会同升同降，唯一不确定的只是涨幅和降幅的比例，因此这一条对于比较是否选择按揭没有太大的意义。
综合以上：前四条是选择按揭的优势；第五条是按揭的劣势；第六条是未知数。因此。笔者可以大胆的给出理财建议：买房，有钱你也要“贷款”！
《市场报》 ( 2007-04-18 第20版 )
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